很久很久以前，美麗的寶島台灣住著一位勇敢的青年大尖哥和一位美麗的姑娘水社姐，他們相互愛慕，常常在大樹下相會。
這個大潭里住著兩條惡龍，有一天太陽走過天空，公龍飛躍起來，一口將太陽吞食下肚。晚上月亮走過天空，母龍也飛躍起來，一口將月亮吞下。
這對惡龍在潭里游來游去，把太陽和月亮一吐一吞，一碰一擊的，像玩大珠球。他們只圖自己好玩，卻沒想到人世間沒有了太陽和月亮，分不清白天和黑夜，樹木枯萎了，鳥兒不叫了，稻田里快成熟的稻穗也幹瘪了，家家戶戶的糧食吃光了，牛羊快饿死了，日子過不下去了……
大尖和水社決心爲人世間找回太陽和月亮。可是怎樣才能殺死惡龍呢？大尖哥和水社姐悄悄地鑚進惡龍居住的巖洞里，從惡龍的谈話中偷聽到它們最怕埋在阿里山底下的金斧頭和金剪刀。
大尖哥和水社姐歷盡艱險，頂風冒雨，跋山涉水，終於來到阿里山下，從山底下挖出了金斧頭和金剪刀。然後他們又回到大潭邊，恰好兩條惡龍正在潭里玩耍太陽和月亮，大尖哥跳下潭去，揮起金斧頭，把惡龍砍得滿頭是血，遍體鳞傷，水社姐看準時機，用金剪刀剪斷了惡龍的肚子。
兩條惡龍死了，可是太陽和月亮還是沈在潭里。大尖哥摘下公龍的眼珠，一口吞下肚；水社姐摘下母龍的眼珠，也一口吞下肚。他們變成了鉅人，站在潭里像兩座高山，大尖哥用劲把太陽抛起來，水社姐就拔起潭邊的棕榈樹向上托著太陽，把太陽頂上天空。接著水社姐用劲把月亮抛上了天空，大尖哥也用棕榈樹把月亮頂上天空。
太陽和月亮又高掛在天上，光耀大地，萬物復蘇。草木活了，樹上的鳥兒又歌唱了，田野里稻谷又結穗了，人們歡呼雀躍。而大尖哥和水社姐從此變成了兩座雄伟的大山，永遠矗立在潭邊。
後來，人們就把這個大潭叫做日月潭，把這兩座大山叫做大尖山和水社山。每年秋天仍然可以看到人們穿著美麗的服裝，拿起竹竿和彩球來到日月潭邊玩托球舞，學著大尖哥和水社姐的樣子，把彩球抛向天空，然後用竹竿頂著不讓它落下來，以此來紀念大尖哥和水社姐這對青年英雄。
